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依靠在海外市场推出当地语言内容,Netflix(NFLX.US)能保持市场领导地位吗

2021-04-12 10:07港股行情 人已围观

简介Netflix(NFLX.US)是全球内容流媒体行业的领导者,拥有2.03亿付费用户。Netflix曾凭借其丰富的内容库成功地挫败了亚马逊(AMZN.US)Prime Video和Hulu等竞争对手的威胁。虽然Netflix仍领先竞争对手,...

Netflix(NFLX.US)是全球内容流媒体行业的领导者,拥有2.03亿付费用户。Netflix曾凭借其丰富的内容库成功地挫败了亚马逊(AMZN.US)Prime Video和Hulu等竞争对手的威胁。虽然Netflix仍领先竞争对手,但大环境正在迅速变化。

迪士尼(DIS.US)于2019年底推出的Disney+已经成为其强大的竞争对手,在短短14个月内,Disney+的全球用户就超过了1亿,而Netflix花了近10年才实现这一壮举。

Hub Entertainment Research最近进行的一项调查发现,在大流行期间加入Disney+服务的用户中,有77%表示会续订,而Netflix的这一比例仅为73%。这些结果证明了迪士尼的客户粘性和品牌价值,也表明了Netflix在未来要保持其市场领导地位将面临的挑战。

最重要的是,Netflix可能会面临来自制片厂的压力。近期部分制片厂开始开发内容流媒体平台。据报道,拥有环球影城的康卡斯特(CMCSA.US)正考虑将其电影从Netflix上撤下,以加强自己的流媒体平台“孔雀视频”。如果康卡斯特继续推进这一计划,Netflix可能最早在今年年底失去《神偷奶爸》(Despicable Me)等热门电影的版权,这将是一个重大打击。

考虑到最近的市场状况,Netflix很可能无法以过去十年的速度增长。

如今,美国是Netflix最大的市场,随着美国内容流媒体行业趋于成熟,该公司现在正专注于国际市场。Netflix决定在印度、东欧和拉丁美洲等具有重要战略意义的市场投入数十亿美元,用当地语言制作内容,这可能会推动未来几年的利润增长。

在接下来的几个月里,Netflix计划在海外市场推出一系列用当地语言制作的电影和电视节目,比如在德国版《蛮战》(Barbarians),韩国版《甜蜜之家》(Sweet Home),墨西哥版《赛琳娜:第二季》(Selena: The Series Part 2),日本版《爱丽丝梦游仙境》(Alice in Borderland)等,这可能会为全球新增用户超过预期铺平道路。

大流行的爆发迫使Netflix停止制作,但该公司目前正在积极制作内容。Netflix首席执行官Reed Hastings在2021年1月19日致股东的季度信中确认,2021年每周至少会有一部新电影上映。因此,预计该公司今年将承担大量内容制作成本。

在过去三个月里,有24位分析师予Netflix“买入”评级,6位予“持有”评级,4位予“卖出”评级,共识评级为“温和买入”(Moderate Buy),平均目标价为618.88美元,意味着较当前股价有11%的上行潜力。

Netflix的预期市盈率为42.75,因此估值很高。不过,如果该公司成功保住其市场领导地位,其股价可能会达到目标价的高端,因为盈利能力可能会大幅提高。

TipRanks分析师Dilantha De Silva指出,考虑到互联网在亚洲和拉丁美洲等人口稠密地区的普及率将会增加,宏观经济前景是有利的。尽管竞争在加剧,但Netflix制作当地语言内容的速度比同行更快,从长远来看,这将会给该公司带来可持续的竞争优势。

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